退保率排行丨超七成险企下降，年金、终身寿险为重灾区，“报行合一”下银保渠道仍需重视

　　来源：观潮财经

　　2025年一季度退保率普降。

　　据观潮财经统计，截至目前已披露2025年Q1偿付能力报告的75家人身险企中，除国寿股份未披露综合退保率，国寿养老、人保养老不适用外，剩余72家险企中超七成综合退保率出现同比下降。

　　经统计，今年一季度73家人身险企退保率前三产品、退保金额前三产品均披露217款。退保金额前十名榜单中，有5款产品退保规模超20亿元，其中有2款来自平安寿险，退保金额合计61.69亿元。退保率前十名榜单中，报告期内产品退保率均在80%以上，君龙人寿有两款上榜。

　　此外，银保仍为退保高发渠道，所涉及产品数量远超个险渠道。产品类型来看，年金险产品在高退保产品中占大头。退保金额前三的保险产品中，产品数最多的年金产品和终身寿险产品，两者皆有69款。

　　综合退保率丨行业平均值下降

　　观据观潮财经统计，截至目前已披露2025年Q1偿付能力报告的75家人身险企中，除国寿股份未披露综合退保率，国寿养老、人保养老不适用外，剩余72家险企中超七成综合退保率出现同比下降。

　　此外，观潮财经以72家人身险企为基数计算今年一季度行业综合退保率中位数、均值数据来看，两指标均有所下降，最小值微增0.01个百分点，最大值增长3.32个百分点。

　　整体来看，今年Q1人身险业综合退保率多项指标向好。其中，综合退保率平均值、中位数分别为0.77%、0.54%，分别较去年同期下降0.12个百分点和0.11个百分点。

　　今年Q1综合退保率最小值为0.11%，较去年同期微增0.01个百分点。而最大值则较去年同期大幅增长3.32个百分点达8.80%。但值得一提的是，若剔除今年Q1综合退保率最高值，行业最大值仅2.89%，较去年下降2.59个百分点。

　　从72家人身险企综合退保率数值的分布区间来看，2025年Q1大部分人身险企都将其控制在了1%以下，合计64家公司，在统计总量中占比89%。而2024年同期仅有53家，占比74%。

　　其中，有7家险企综合退保率介于1%-3%，占比10%。而去年同期有16家，占比22%。

　　另外，2025年Q1综合退保率高于3%的人身险企仅1家，去年同期有3家，占比4%。

　　其中，综合退保率较高的三家险企分别为：德华安顾、弘康人寿、和泰人寿。

　　对此，德华安顾2025年Q1偿付报告称，市场利率持续下降，该公司投资连结型保险产品已满5年，无退保费用，该产品对应账户的投连单位价格从1.00提升到1.21，5年累计收益率为21%左右。客户为提前锁定收益，主动选择账户调整或退保，该产品的实际退保率与预期退保率一致，对该公司流动性和业务经营不构成影响。如果不含投资连结型保险产品退保，该公司的综合退保率从8.80%降低到1.78%。

　　对比2024年一季度数据，观潮财经发现，人身险企的综合退保率有显著下降。72家人身险企中，有52家险企综合退保率有所改善，占比超70%。

　　其中有46家险企降幅未超1个百分点，4家险企的降幅位于1%到2%之间。另有海保人寿、大家养老2家险企的降幅超过2个百分点，分别下降2.6个百分点、4.77个百分点。

　　另外，有20家险企综合退保率上升，其中有17家险企的综合退保率增长幅度不超1%，占统计总量的23.6%；有3家险企增长幅度超1%。

　　渠道丨高退保集中于银保渠道

　　据观潮财经统计，2025年一季度披露偿付能力报告的75家人身险企中，除国寿养老、人保养老不适用外，剩余73家险企公布的退保金额前三产品合计217款，报告期退保金额共计470.72亿元。经计算，报告期退保规模位列前10的产品合计退保金额229.96亿元，占总金额的48.85%，集中于银保渠道。

　　从退保金额排行榜前十名来看，有5款产品的退保规模超过20亿元，其中有2款来自平安寿险，退保金额合计61.69亿元。

　　具体来看，报告期内国寿股份的“国寿稳健一生团体年金保险（万能型）”和“康宁终身保险”分别位列第一和第十名，退保金额分别达47.39亿元、9.57亿元，退保率达98.71%、0.23%。

　　平安寿险的“平安智盈人生终身寿险（万能型）”、“平安智胜人生终身寿险（万能型）”、“平安智慧星终身寿险（万能型）”分别位于第二、四、六名，退保金额分别达33.90亿元、27.79亿元、17.19亿元，退保率分别达1.57%、2.07%、1.88%。

　　中邮人寿的“中邮优享人生养老年金保险”位列第三，退保金额达30.81亿元，退保率达9.46%。

　　另外，泰康人寿的“泰康赢家人生终身寿险（投资连结型）”和“泰康鑫账户（至尊版）终身寿险（万能型）”分别位列第八和第九，退保金额分别达13.84亿元、11.22亿元，退保率分别达6.02%，3.60%。

　　值得关注是，退保金额前十榜单的产品有5款为万能险，3款为投连险，2款传统寿险。

　　而在公司退保率前三的217款产品中，报告期内退保率前十的产品退保率均在80%以上。君龙人寿有两款产品上榜，分别位列第一、第九。

　　其中，位列第一为“君龙附加好安心防癌疾病保险”，退保率为460.63%，但退保金额仅0.17万元。位列第九为“君龙传世嘉宝20终身寿险”，退保率为92.44%。

　　中荷人寿的“中荷一生呵护F款重大疾病保险”以退保率234.06%位列第二。

　　此外，有4个产品退保率高于100%，分别为招商信诺的“招商信诺抵押贷款定期寿险”、平安寿险的“平安盛世稳盈年金保险”、复兴联合健康的“附加康爱久久特定药品医疗保险”、长生人寿的“天福附加重大疾病保险”，退保率分别达134.47%、131.34%、109.99%、100.00%。但除了平安寿险的“平安盛世稳盈年金保险”，其余3个产品退保金额皆不足1万元。

　　值得注意的是，国寿股份的“国寿稳健一生团体年金保险（万能型）”以退保率98.71%位列第八，同时退保金额也高达47.39亿元。

　　产品类型丨年金、终身寿为退保“重灾区”

　　73家人身险企公布的退保率较高的217款产品中，银保渠道退保依旧很高。从产品类型来看，年金和终身寿险在高退保产品中占大头。