土耳其里拉连续多年贬值，当危机中的法币失守，加密资产能否成为避风港？

　　文章转载来源： Weilin

　　作者：Weilin，PANews

　　3月19日，土耳其伊斯坦布尔市长、总统埃尔多安的竞争对手Ekrem Imamoglu被逮捕，引发当地投资者恐慌，土耳其法币里拉在下午4时左右暴跌，达到新的历史低点41：1（TRY：USD）。约一小时后，加密市场出现避险潮，币安上BTC/TRY交易量大幅飙升。

　　回顾过去5年，土耳其每次经历重大的法币贬值危机，比特币交易量大多发生明显增长。在全球经济波动加剧的当下，加密货币是否会成为更多货币不稳定国家民众的金融避险工具？

　　局势动荡下，土耳其里拉暴跌至历史最低点，比特币交易量飙升

　　3月19日，受国内局势动荡影响，土耳其里拉（TRY）兑美元（USD）汇率一度跌至历史最低点，达到了41里拉兑换1美元，单日贬值接近10%。汇率暴跌的直接后果是，加密市场出现资金避险潮，Binance平台上的比特币-里拉（BTC/TRY）交易量大幅飙升，3月19日15点至16点期间，该交易对的成交量达到93个BTC，创下至少一年以来的最高水平。与此同时，部分是受到美国宏观政策影响，比特币价格在此期间也迎来显著上涨。截至3月20日早8时，BTC突破87，000美元，日内涨幅达2.78%。也有市场分析认为，土耳其的交易需求刺激了BTC/USD的上涨。

　　在此之后，Strategy创始人Michael Saylor甚至在社交媒体X平台上发里拉的贬值走势图，呼吁“尝试比特币”，进一步推动市场对BTC作为价值储存工具的关注。

　　在土耳其里拉剧烈贬值的背景下，投资者正迅速转向比特币以及稳定币，以寻求更稳定的价值储存方式。这并非个例，回顾过去5年，每当土耳其经历货币危机时，在本地，比特币和稳定币的交易量大多呈现猛增趋势，这凸显了加密货币在货币不稳定国家中“避风港”的避险作用。

　　过去5年土耳其里拉下跌后，BTC/TRY交易量和比特币如何表现？

　　近年来，土耳其里拉兑美元，经历过几次显著的下跌。

　　2020年：全球疫情冲击与政策失误，里拉跌破7兑1美元

　　2020年，全球新冠疫情的爆发对新兴市场经济造成严重冲击，土耳其的外汇储备快速下降，而埃尔多安政府坚持低利率政策，加剧资本外流。7月底，里拉兑美元跌破7：1大关。币安数据显示，BTC/TRY从7月21日开始，日交易量从43.79BTC增长至8月21日的60.33BTC。到11月7日，里拉兑美元进一步跌至8.43：1。这一年，里拉全年的累计贬值幅度接近26%。

　　比特币在2020年表现抢眼，从年初的7194美元一路攀升至年底的28，990美元，全年涨幅高达303%。虽然3月12日的“3·12大跌”曾导致BTC跌至4106美元的低点，但之后的强劲反弹再次证明了比特币作为抗通胀资产的潜力。

　　2021年：央行动荡加剧，里拉单日暴跌17%

　　2021年，土耳其金融市场陷入信任危机。3月20日，央行行长Naci Agbal被突然解职，引发市场恐慌。3月22日，里拉兑美元单日暴跌近17%，跌至8.4：1。从那时起至4月13日，币安BTC/TRY日交易量都在上涨趋势中。同一时期，谷歌搜索数据显示，土耳其境内的比特币搜索量暴增566%，显示出市场对BTC的避险需求激增。在比特币方面，比特币的全球价格在3月并未显著上涨。

　　2021年11月23日，埃尔多安为降息政策辩护，拒绝正统加息应对通胀，土耳其通胀率接近20%。11月23日，里拉单日跌幅超15%，11月底跌破12兑1美元。11月24日，BTC/TRY日交易量猛增至873.52BTC。

　　不过这一次里拉暴跌后，比特币在全球市场（BTC/USD）短期内也未显著上涨，11月底至12月初甚至出现下跌。

　　2021年，里拉全年跌幅约82%，从年初汇率约7.43跌至年底约13.50。

　　2022年：恶性通胀下，加密货币交易活跃

　　2022年，土耳其通胀率飙升至20年来最高点，超过85%。政府虽推出“里拉存款保护”计划以稳定市场，但投资者信心仍未恢复。12月中旬，里拉兑美元跌破18：1，全年累计贬值39%。次年1月，币安上出现交易BTC的一个新的高峰期。

　　比特币在2022年陷入熊市，受美联储加息、FTX崩盘等因素影响，BTC全年下跌64%。尽管如此，土耳其投资者仍然活跃于加密市场，DOGE成为最受欢迎的交易资产之一，在2022年10月至11月间，其交易量甚至超过BTC和ETH总和，达到3.8亿美元。尽管埃尔多安政府曾经警告公众远离加密货币，但当地居民仍将其作为抗通胀工具。

　　2023年：大选后政策调整难挽颓势，BTC/TRY交易量攀升

　　2023年5月，埃尔多安成功连任，政府经济团队开始调整货币政策，央行大幅加息以稳定市场。然而，由于此前的经济损害过大，通胀依然高企。至6月，里拉兑美元跌至23：1，年底进一步跌至29.5：1，全年贬值58%。6月27日，BTC/TRY达到502.9BTC的日交易量。

　　这一年中，比特币全球市场在2023年6月至12月迎来强劲反弹，价格从26，800美元涨至42，300美元，涨幅达58%。比特币全球价格上涨更多受到机构资金流入、ETF审批预期等因素驱动，但在土耳其本地，由于里拉贬值，BTC价格涨幅更为显著，从70万里拉涨至125万里拉，涨幅达到78%。

　　2024年：土耳其频现账户赤字，BTC突破10万美元

　　2024年10月，全球美元走强，俄乌冲突推高能源价格，加剧土耳其经常账户赤字。10月中旬，里拉兑美元跌破35：1，全年贬值19%。

　　同期，比特币价格受美元强势影响一度跌至58，000美元，但12月因美国大选后政策明朗及加密市场利好（如ETF交易量激增），多次突破10万美元。这一趋势也带动了BTC/TRY交易对的交易量攀升，例如，币安数据显示，美国大选后，民众对加密热情上涨，12月17日，BTC/TRY达到123.23 BTC的日交易量。

　　BTC和稳定币：货币不稳定国家民众的避风港

　　在经历恶性通胀和本币贬值的经济体中，BTC和稳定币正成为居民的重要避险工具。

　　根据coingecko的一份报告，在委内瑞拉，2024年，该国通胀率仍高达60%，尽管低于2018年的峰值，但经济困境依旧严峻。政府推出的Petro加密货币在2024年破产，但比特币和稳定币交易量激增。2024年，作为汇款使用的加密货币激增，委内瑞拉每年54亿美元的汇款中已有9%通过加密货币转移。

　　在阿根廷，2024年通胀率高达276%，比特币成为对冲比索贬值的重要工具。该国加密货币交易量在2023-2024年间达到911亿美元，超越巴西，成为拉美地区最活跃的加密市场之一。

　　比特币因其去中心化、固定供应（2100万枚）和抗审查特性，被视为“数字黄金”，适用于长期价值储存。而稳定币（如USDT、USDC）则因与美元挂钩，提供价格稳定性，更适合短期交易和避险。

　　在货币不稳定国家，BTC和稳定币形成互补体系：比特币用于长期对抗通胀，稳定币则提供短期流动性需求。尽管加密货币不能解决经济体的根本问题，但在恶性通胀和汇率危机中，它们无疑为个人提供了保值和交易的现实解决方案。

　　总的来说，从这一次里拉暴跌的例子看也看出，在经历恶性通货膨胀的经济中，加密货币凸显了个人应对金融危机的重要。像比特币和稳定币这样的加密货币为保护财富和促进交易提供了及时且实用的解决方案，尤其是在传统货币失灵时。在未来，加密货币或将成为全球金融生态的重要组成部分。